Lady Lavender start de repetitie met de Carlosingers (Deck The Halls). Geest Nu en Scrooge zien dat Bob Cratchit en zijn zoon kleine Tim het niet breed hebben. Ze zijn op weg naar de nachtmis op kerstavond (Christmas Scat). Scrooge en Geest Nu zien hoe kleine Tim geniet van de zang (Ga- briel’s Message). Ondertussen viert neef Tom kerstavond met zijn vrouw Maddy en hun huisvrienden (American Feelgood Medley). Scrooge verwondert zich over de vrolijkheid. Hij gaat er in mee, maar windt zich ook op als het gezelschap de spot met hem drijft. Geest Nu neemt Scrooge mee naar het huis van de familie Cratchit. Het gezin dekt de tafel voor het kerstdiner (Have Yourself A Merry Little Christmas). Bob is trots op zijn gezin en wil een toast uitbrengen op Scrooge, maar mevrouw Cratchit vindt Scrooge vooral een uitknijper. Het gezin geniet van het feestmaal en hun samenzijn (Family Tree). Ondertussen maakt Scrooge zich ernstige zorgen over de gezondheid van kleine Tim. Geest Nu neemt afscheid en verdwijnt.
Scrooge hoort de stem van Geest Nabij die enkel aanwijst hoe de mogelijke toekomst eruit zou kunnen zien. Scrooge hoort allerlei stemmen die praten over een recente overle- dene. Scrooge is bang en wil weten wie het is. Pandjesbazen Wrat, Etter en Puss komen eraan (Aaaahmeeeh-zing Grees). De pandjesbazen kopen vlak na Kerst goederen op van mevrouw Dilber, de huishoudster van meneer Scrooge (We Benne Op De Wereld Om Mekaar Te Hellepe Nietwaar). Scrooge kijkt toe en lijkt tot inkeer te komen, maar hij schrikt van zijn mogelijke levensloop.
Geest Nabij toont de mogelijke toekomst van de familie Cratchit. De familie Cratchit is in rouw. Het verlies en gemis van kleine Tim binnen het gezin is enorm. Juist nu heeft het gezin elkaar hard nodig (Keeping The Dream Alive).
Geest Nabij brengt Scrooge naar een pas gedolven graf op het kerkhof (Dies Irae). Scrooge wordt doodsbang en tuimelt in het graf. Terug in het huis van Scrooge. Het is eerste kerstdag. Scrooge wordt wakker en is verbaasd dat hij nog leeft. Hij wil alles goedmaken! Scrooge gaat naar de familie Crathit om Bob een promotie te geven, zodat hij een dokter kan betalen voor kleine Tim. Dan gaat Scrooge naar zijn neef Tom om zijn uitnodiging voor het kerstdiner te accepteren (I Saw Three Ships).